Es doloroso

Buenos días disfrutes. En esta hora del alba, te voy a referenciar las manifestaciones de una niña canadiense sobre lo que está pasando, mientras escucho la grabación original de los grandes éxitos de Los Pekenikes (Dial Discos, bajo licencia de Movieplay, 1979). La antropóloga Margaret Meat, dijo: “Nunca dudes que un pequeño grupo de ciudadanos considerados pueda cambiar el mundo. Verdaderamente, eso es lo único que lo ha logrado.”

Aunque ya lo twitteé ayer, insisto en el asunto, dejando en el blog el vídeo, subido a Youtube por TelaranadeDeuda, con la explicación de Victoria Grant, doce años de edad, de por qué su país natal Canadá, y la mayor parte del mundo, está en deuda. "Es doloroso", exclama en un momento. Sobran mis palabras. El discurso lo realizó hace poco más de un mes, el 27 de abril de 2012, en la Public Banking in America Conference (Philadelphia, PA.). Si no dominas el idioma, activa los subtítulos. Que esta semana te sea beneficiosa en lo laboral, profesional, empresarial o institucional.

Esa es la crisis

Fuente de la imagen: geralt en pixabay

“La auténtica debacle tiene que ver con nuestros principios, con el inmoral orden de preferencias que hoy día prevalece en nuestras sociedades. No es solamente a los mecanismos económicos a lo que hay que mirar, sino a los principios éticos, a los impulsos que guían la actuación de los poderosos, de los gobernantes y del conjunto de los ciudadanos. Y al poder tan desigual que hay detrás de cada uno.

Los primeros se lo quieren llevar todo, los segundos los dejan hacer y una inmensa mayoría de la gente guarda silencio mientras tanto. Esa es la crisis, la del robo, la de la complicidad y la de la sumisión y el silencio. Para hacerle frente hay que empezar, pues, por animar y ayudar a que los ciudadanos levanten su voz y le digan a los poderosos que hasta aquí hemos llegado.”

Texto extraído del libro “La crisis financiera. Guía para entenderla y explicarla”[1], de Juan Torres López, con la colaboración de Alberto Garzón Espinosa y con prólogo de Pascual Serrano, editado en 2009 por ATTAC, movimiento ciudadano internacional para el control democrático de los mercados financieros y sus instituciones. Te dejo un vídeo sobre ATTAC. Si quieres acceder al libro en PDF, clickea AQUÍ. Imagen incorporada con posterioridad; fuente: geralt en pixabay.

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[1] Torres López, Juan. La crisis financiera. Guía para entenderla y explicarla.  Ed. ATTAC. 2009.

Gato encerrado

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Ayer, me consultó una colaboradora acerca de un producto que una entidad financiera le había propuesto a su abuela, para que invirtiera los ahorros de toda la vida. Me sorprendió el tipo de interés que le ofrecían, que superaba con creces el diez por ciento, que ya es excesivo hoy en día, puesto que nadie da duros a cuatro pesetas y menos una caja de ahorros o un banco. También, me asombró el nombre de la entidad, por lo que me puse a analizar el tema. Como en otros muchos casos, detecté presunta publicidad engañosa. No era oro lo que parecía relucir. No obstante, la mosca cojonera que de vez en cuando empieza a zumbar detrás de la oreja, me hizo profundizar un poco más y la mente empezó a conjeturar peligros, como cuando veía los anuncios de los pagarés de Nueva Rumasa o el desorbitado e ilógico movimiento constructor y promotor en los años 2005-06.

Visité la página web de la entidad y observé algunos premios recibidos últimamente y anómalas campañas publicitarias. Lo asocié a esas engañosas altas rentabilidades y saltó la chispa: Hay gato encerrado. Felino que puede estar relacionado con los problemas registrados en otras cajas de ahorro y bancos que quebraron. A pesar de la insistencia de mi interlocutora en que es una entidad de las primeras de nuestro ámbito territorial de actuación, que a su abuela le caía muy bien el joven director de la sucursal… no terminaba de verlo. Y después de preguntarle por qué me había preguntado, ya que parecía lo tenía claro desde el principio, concluí que su familiar fuera prudente y que, en todo caso, invirtiera lo justo que luego pudiera ser cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos, caso de un hundimiento o, nunca mejor dicho, bancarrota[1]. Imagen incorporada con posterioridad; fuente :mvc.

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[1] Dibujo de imagenes-gratis.net.

Bankero, Bankera, Bankia

Fuente de la imagen: archivo propio

Buenos días. En esta hora del alba, permíteme que te traslade un mensaje que me ha estado martilleando parte de la semana pasada y durante todo el fin de semana y que se resume en las siguientes palabras: bankero, bankera, bankia. Ayer, después de deleitarme con el primer puesto de Fernando Alonso en el Gran Premio de Silverstone (Gracias, Fernando) y ver los patrocinios una y otra vez en la pantalla, me hicieron divagar en temas financieros. Sí. Te dejo una foto del éxtasis que viví. ¿Qué hace un nacido en los aledaños de la Cueva del Gato ser seguidor de un piloto de Fórmula Uno? Eso mismo podría preguntarme. Si Fernando es un sufrido seguidor de este blog, desde hace unos años tendrá la respuesta. Volviendo al tema del post. Si vives en España y lees la prensa escrita y ves la televisión, te habrán apaleado, al igual que a mí, con los anuncios de presuntos líderes, conviviendo en sus ámbitos locales de actuación, comprar acciones de Bankia, la nueva banca. La primera impresión que tengo es ganas de devolver (es decir, echar la pava). ¡Pero bueno! ¡Después de todo lo que ha pasado, por no hablar de los anuncios de Nueva Rumasa, y tienen la cara dura de solicitar invertir en un nuevo banco, Bankia! ¡Anda ya! 

Sin embargo, una vez saboreado el primer puesto de Alonso con un whisky sobre envejecido durante diez años en madre de vino de Málaga, reflexioné acerca de la propuesta publicitaria y llegué a la irónica conclusión que kafkianamente es la mejor inversión. ¿Cómo? Pues claro. Salvo la contingencia probalísticamente improbable del camino irlandés, que le exijan a las entidades financieras que apechuguen con el peligro, no existe riesgo, porque éste será asumido por el resto de curritos, sean éstos griegos, portugueses o españoles. ¡Hala! ¡No pasa nada! En todo caso ¡contingencia social! Porque ésta siempre estará descontada. ¡Ah ! No te preocupes por las agencias de calificación de riesgos. Éstas se encuentran presuntamente conchabadas con los que luego invertirán en las cenizas, inversión que tendrá que ser pagada por los de siempre. A buen entendedor... ¡La vida misma! Y nosotros perdiendo el tiempo en esa migaja de la subvención de turno que no nos llega porque la administración pública de turno, con independencia de su color político, no tiene presupuesto financiero para liberarla. ¡Ah! Mi ironía no puede más. Me espera una reunión laboral a las ocho y cuarto y necesito los cinco sentidos. Que esta semana te sea productiva.

A precio de chatarra

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Por qué no me sorprenden noticias como la leída ayer en varios medios, acerca de que Accionistas de S&P y Moody's se preparan para comprar barato en las privatizaciones en España. Si es verdad esa descarada manipulación, a dónde vamos a llegar. Ahora, refresco las sucesivas referencias sobre la variación de la nota financiera de la deuda española[1] y verdaderamente parece como un montaje.

Lo más grave es que los gobiernos permiten esas actuaciones. Presionan a un país, lo devalúan y luego lo compran a precio de chatarra. ¡Y los demás tan panchos! Al menos, un grupo de abogados ha denunciado a estas agencias[2]. Parece que una vez más tenemos el clásico David contra Goliat. Espero que no le falle la onda al pequeño de la tribu. Fuente de la imagen: mvc archivo propio.

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[1] Te dejo una de las innumerables noticias, en este caso de EFE.

[2] Ver en Público. Sitio visitado el 14/06/2011.

¿No pasará lo mismo?

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Tarde financiera la de ayer, sentándome con varios directivos de entidades financieras para estudiar un proyecto de saneamiento. En un receso, cambié impresiones con un representante de una caja, acerca de que la mayoría de estas instituciones recurrirán al dinero público para salir del atolladero. Fisgonamente, en la cafetería del hotel, circulaba el artículo de Joaquín Estefanía (2011) en El País, “El 'Checkpoint Charlie' del euro”[1], donde apunta que dos terceras partes de estas entidades no cumplen con los requisitos impuestos.

Sonsaqué el artículo publicado en mayo de 2010 en The Economist, “Spain's cajas Unholy mess”[2], en el que se criticaba el dominio político en las cajas de ahorro españolas y la opacidad de su división gestora o administración. También, le describí a mi interlocutor lo que le sucedió a Antonio y Merche, de la serie “Cuéntame cómo pasó”[3] de Televisión Española (TVE), con la quiebra del Banco de Granada, en el que tenían depositado todos sus ahorros y la hipoteca de la vivienda. ¿No pasará lo mismo? Pregunté.

Curiosamente, en enero de 1979 E. Castro escribía en El País el artículo "El Banco de Granada puede recuperarse en un año"[4]. Dicen que finalmente  fue absorbido por el Banco Central, ficha bancaria que hoy se encuentra en el Banco Santander. Se escuchan otras leyendas urbanas en la ciudad sobre que el banco se lo quedó La Caixa[5], debido a la cantidad de sucursales que hay en Granada (España) de esta caja. No puedo confirmar ninguna de las dos versiones (foto de imagenes-gratis.net). Fuente de la imagen: mvc.

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[1] Estefanía, Joaquín. El 'Checkpoint Charlie' del euro. 2011. Sitio visitado el 29/03/2011.

[2] The Economist,. Spain's cajas Unholy mess. 2010. Sitio visitado el 29/03/2011.

[3] Sitio visitado el 29/03/2011.

[4] Castro, Eduardo.  El Banco de Granada puede recuperarse en un año. El País. 1979. Sitio visitado el 29/03/2011.

[5] Entidad creada como fusión de varias cajas catalanas en 1990, décadas después.

Retos financieros

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Al releer el post Bankomunales (Velasco, 2011)[1], he caído que no te he contado la experiencia del jueves pasado, con motivo de la Jornada “Retos financieros de la Economía Social. Alternativas de financiación ante la crisis”, a la que asistí invitado por la Fundación Innoves[2]. Los objetivos de este foro de conocimiento consistían en un análisis de la situación del acceso a la financiación de las Pymes en Andalucía (España), la Banca Ética, análisis de los fondos de inversión socialmente responsables y nuevos instrumentos financieros. Si quieres acceder a las fotos que hice, pincha AQUÍ. De todo el elenco de conferenciantes, resalto a Juan Manuel Sinde Oyarzábal, de la Caja Laboral. Lo conocí en el Descanso Café de la mañana. Me abordó preguntándome directamente por las sociedades de garantía recíproca como instrumentos de promoción económica en Andalucía. Después de la preceptiva presentación, desde sus inicios profesionales ha colaborado en mi respetada Corporación Mondragón, me comentó su experiencia con este tipo de entes financieros y quería saber su proyección en mi comunidad. Mi respuesta fue negativa.

Por mucho que se empeñen los interlocutores regionales, sean institucionales o privados, en vender las excelencias de los resultados, no percibo en Andalucía la aportación de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) al tejido económico y social andaluz, como sucede, por ejemplo, en el País Vasco. Las SGR constituidas por PYMES, tienen la función principal de conceder avales que permitan a éstas acceder a la financiación bancaria y obtener créditos en mejores condiciones que las que conseguirían en el mercado acudiendo a título individual. Su objeto social abarca la prestación de servicios de asistencia y asesoramiento financiero, dando a conocer a las PYMES los instrumentos financieros que mejor se adaptan a sus necesidades y aconsejándolas sobre el proyecto de inversión que van a realizar. Son consideradas entidades financieras y, como tales, se encuentran inscritas en el Registro Oficial de Entidades Financieras y están bajo la supervisión y el control del Banco de España. En el almuerzo[3] tuve la oportunidad de charlar con miembros del consejo de administración de Cajasol y de otras instituciones crediticias[4].

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[1] Velasco Carretero, Manuel. Bankomunales. 2011.  Sitio visitado el 02/03/2011.

[2] Sitio visitado el 02/03/2011.

[3] Servido en las instalaciones del Hotel Monte Málaga.

[4] Aue constataron la opinión que por la mañana le trasladé a Juan Manuel.

Bankomunales

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Leo con interés el reportaje “La banca de los pobres”[1], donde Cavero (2011) escribe sobre S. Raydán y su experimento bancario, inspirado en los microcréditos, que le valió el Nobel a Yunus en 2006 (Velasco, 2006)[2]. Con motivo de la presentación de una oferta de consultoría para reorientar los microcréditos de la Caja General de Granada[3], tuve que analizar profundamente el producto microcréditos, detectando excesiva funcionarización, papeleo y lentitud. En noviembre de ese año, charlando con un miembro del consejo de administración de Cajasol, coincidía conmigo en la burocratización del procedimiento, lo que ralentizaba sobremanera la concesión, al tiempo que los costes suplementarios la encarecían. 

Recuerdo que nuestras propuestas iban en la línea de crear una incubadora de pequeños proyectos, haciendo partícipes a los prestatarios, a la par que desarrollar una plataforma tecnológica y subcontratar el proceso de concesión a expertos, de forma que se liberaran importantes recursos vía reducción de la burocracia. Parece que S. Raydán supera ese problema, al convertirse los prestatarios en prestamistas, mediante regulación pero sin caer en la bancarización: "Quiero que los pobres sean su propio banco", dice, a modo de un banco autogestionado. Sugiero leas el artículo. Te dejo un vídeo informativo[4], subido a Youtube por chinamitos. Fuente de la imagen: mvc archivo propio.

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[1] Cavero, E. (2011). La banca de los pobres. El País. Sitio visitado el 27/2/2011.

[2] Velasco-Carretero, M. (2006). Muhammad Yunus. Sitio visitado el 27/2/2011.

[3] En el verano del año 2009.

[4] Sitio visitado el 27/2/2011.

Crisis financiera

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Vía elEconomista llego a la opinión escrita de Wolfgang Münchau en Financial Times, “We need the figures on Europe’s toxic Banks”[1], en relación al movimiento del presidente del Gobierno de España en la pasada cumbre europea, cuando defendió un compromiso para publicar los test de estrés de los bancos. Dice Wolfgang que es "la primera vez que un líder europeo hace algo inteligente y sorprendente"  desde que hace tres años se desató la crisis financiera. La afirmación me sorprende porque no hace mucho desde el mismo periódico y por el mismo autor se escribían cosas distintas. 

Con independencia del color político que profeses, coincidirás que es preocupante que los “serios” medios de comunicación mundiales no contrasten la información y digan y se desdigan con suma facilidad. Más adelante, el ejecutivo apunta que la cuestión esencial de esta miseria es que los países están "combatiendo contra la crisis equivocada. Los inversores han reconocido una verdad primordial, que esto no es una crisis de deuda soberana en lo fundamental, como Alemania y el BCE siguen intentando hacernos creer, sino una crisis financiera y una crisis por los errores de la política"[2].

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[1] Wolfgang Münchau. We need the figures on Europe’s toxic Banks. 2010. Sitio visitado el 23/06/2010.

[2] Foto de imagenes-gratis.com). Fuente de la imagen: mvc.

¿El cliente es el dueño?

Fuente de la imagen: Alguien lo hará por ti (M. Velasco, 2005)

Apunta el contacto Luis una referencia al “Capitalismo de cliente”, lo que me hace recordar un texto publicado el mes pasado en Harvard Business Review, por Roger Martin, “La era del capitalismo del cliente”[1], que gira en torno a que "la idea de que la principal meta de las corporaciones es la maximización del valor para los accionistas está profundamente errada. Esa meta es imposible de sostener, y ya es tiempo de que las compañías la abandonen y se preocupen de que los clientes son su nueva prioridad.”[2]. Entonces ¿El cliente ya no es el rey, ahora es el dueño? Si eso fuera así, habría que exigir a esa figura responsabilidades[3], exigencias en línea con  lo social-laboral, la excelencia, la ética, el medioambiente...[4].

También, podría sonar a una actualización o modernización de la frase “El cliente es el rey”, al tiempo que pretende descargar la brutal responsabilidad que el capitalismo financiero acarrea por la tremenda crisis que padecemos, todavía de impredecibles consecuencias, y cargarlas en las espaldas de los clientes. Por lo demás, tiene razón en la importancia del cliente en la vida de las empresas, siempre compatible con “una economía responsable, como garantía de una sociedad justa” (frase insertada en "Mantener el tipo" M. Velasco, 2010)[5]. En el post "Alguien lo hará por ti" (M. Velasco, 2005)[6], te copiaba el texto: "Si no cuidas a tus clientes… alguien de otra empresa lo hará por ti". Imagen incorporada con posterioridad; fuente de la imagen: mvc archivo propio.

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[1]  Martin, Roger. La era del capitalismo del cliente. Ed. Harvard Business Review, 2010.

[2] Imagen de gifmania.com.

[3] Más allá de las meramente legales y comerciales.

[4] Incluso económicas y financieras.  

[5] Velasco-Carretero, Manuel (2010). Mantener el tipo. Sitio visitado el 18/2/2010.

[6] Velasco-Carretero, Manuel (2005). Alguien lo hará por ti. Sitio visitado el 18/2/2010.

La Madre de Todas

Fuente de la imagen: El cumpleaños de mi madre (M. Velasco, 2006)

En el foro económico en el que estuve el martes (M. Velasco, 2008)[1], decía uno de los participantes que una cosa era la crisis financiera y otra la económica. No le faltaba razón, pero las dos se pueden infectar mutuamente, como así parece que sucede. Leo en varios medios que el contagio de la crisis financiera a la economía real hace caer, de nuevo, a los mercados bursátiles, con un Wall Street que sufre su peor bajada desde el crack del 1987. 

Mientras, Francia confirma que se encuentra en recesión y Alemania que está al borde. Varios institutos de análisis germanos opinan que España entrará en recesión en 2009. En fin, irremediablemente nos encontramos en un contagio que hacen que las medidas tomadas hace unos días, por no decir horas, se muestren insuficientes, ante la certeza de una recesión ¿La madre de todas las recesiones? Seguiremos informando y torturándonos[2]. 

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[1] Velasco Carretero, Manuel. Coincidencia Perfecta. 2008. Sitio visitado el 16/10/2008.

[2] Madre migrante, foto de Dorothea Lange, muestra a los desposeídos cosechadores de California, consecuencia de la Gran Depresión, crisis económica mundial iniciada en octubre de 1929 y que se prolongó durante toda la década de 1930, siendo particularmente intensa hasta 1934. La fotógrafo se centra en Florence Owens Thompson, de 32 años, madre de 7 hijos, en Nipomo, marzo de 1936; fuente: Wikimedia Commons

Capitalización, eficiencia y provisiones

Hace poco, apuntaba en este blog algunos de los comentarios positivos de la prensa extranjera acerca del sistema financiero español[1]. Ahora, Financial Times vuelve a resaltar a los bancos españoles, Banking: End of housing bubble brings retrenchment.  

Según E. Ontiveros (2008), socio de Analistas Financieros Internacionales, la banca española dispone de tres caminos de amparo, ante un aumento de la morosidad: decente capitalización, enorme eficiencia y un exceso de provisiones contra los créditos en mora.

La morosidad actual tendría que triplicarse antes de que los bancos tuvieran que hacer más provisiones, debido a que durante los agradables tiempos anteriores a la crisis, el Banco de España exigió a los bancos acopiar reservas. Fuente de la imagen: elaboración propia.

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[1] Velasco-Carretero, Manuel (2008). Piropos financieros. Sitio visitado el 16/06/2008.

Introducción a la Reforma

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Por si te dedicas a la gestión contable, el análisis contable, la gestión financiera, la administración, etc. o, simplemente, te gusta la contabilidad, te dejo el primero de una serie de grupos de transparencias que sobre la Reforma Contable en España tengo elaboradas y que utilizo como recurso didáctico en los seminarios y cursos que imparto sobre el referente. El primer grupo lo titulo "Introducción a la Reforma Contable".

Y sigue subiendo el crédito

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Escribía[1]  E. Ontiveros (2007)[2] en El País: “No hay elementos de juicio que reduzcan significativamente el crecimiento de la actividad crediticia en el ejercicio en curso respecto al muy importante observado en 2006”. En el artículo realizaba un interesante razonamiento acerca del futuro de la concesión de financiación. Estuve de acuerdo, exceptuando la construcción y promoción inmobiliaria. Hoy, en el corto plazo, tiendo a darle la razón también en ese sector. 

Ayer, leía y escuchaba[3] que la financiación de las entidades financieras al mercado inmobiliario, ante el estupor del Banco de España, sigue aún proyectando guarismos de incremento muy provocadores y preocupantes. ¿Qué pasará después, Ontiveros? Lógico es pensar que, cuando el ciclo de la economía decline, decaiga o baje manifiestamente, lo natural será que ese crecimiento se convertirá en alta morosidad. ¿No? (Fuente de la imagen: sxc.hu).

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[1] Hace unas semanas, el 18/2/07, para ser exactos.

[2] Ontiveros, Emilio (2007). El Paraíso de los Prestatarios. El País. Sitio visitado el 14/04/2007.

[3] En varios medios.

La vivienda en Londres y en EEUU

Fuente de la imagen: mvc archivo propio

Autor: Manuel (Málaga, España). ¿Qué existen muchas familias que no pueden ahorrar una vez pagan la hipoteca? Sí[2] ¿Qué el euribor sigue subiendo?[1]. Sí, pero no es suficiente. Con esta variación empieza a notarse suavidad en el incremento. ¿Qué la vivienda tarda más en venderse en comparación con el año pasado?[3] Sí, tres meses. Juzguen ustedes. ¿Qué por enésima vez se pretende activar el alquiler de la vivienda? Eso parece. El programa de fomento del alquiler garantizado (pfag) permitirá sacar al mercado un millón de viviendas en régimen de arrendamiento durante los próximos cinco años[4]. ¿Qué los promotores piden menos poder para los ayuntamientos?[5] ¡Ay! Que me entra la risa tonta. Ver y creer.

Me quedo perplejo al leer que la crisis inmobiliaria en EEUU nos pueda afectar de lleno[6]. En ese país los precios de las casas han registrado la mayor caída en 35 años y la inversión en vivienda ha tenido un descenso del 17,4%, que no se conocía desde 1991. ¿Allí no hay corrupción inmobiliaria? Aprendamos de los desajustes ajenos. Sin embargo, en Londres, los inversores se dan de tortas por los inmuebles[7], incrementándose el precio un 9% anual. Finalmente, a estas alturas, el Banco de España ha descubierto que el sector de la construcción y la promoción de viviendas en España tiene carencias de información que impiden la realización de análisis financieros (leído en Expansión). ¿Ahora lo descubren? (Formato de texto modificado posteriormente).

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[1] Leído en varios medios.

[2] Dicho por Funcas. Sitio visitado el 0811/2006.

[3] Leído en Cinco Días. Sitio visitado el 08/11/2006.

[4] Leído en ABC.

[5] Leído en el economista. Sitio visitado el 08/11/2006.

[6] Leído en el Periódico de Cataluña y en la Gaceta de los Negocios? Sitios visitados el 08/11/2006.

[7] Leído en The Economist. Sitio visitado el 0811/2006.