¿Reyes o Diablos?

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Deseo que los Reyes Magos se hayan portado bien contigo. Lo que he pedido es un intangible y no sabré si lo han traído, hasta pasado un tiempo. Hoy te quiero escribir brevemente sobre el Premio Premio Nobel de Economía en 1990, que se lo dieron a los economistas Harry Markowitz, William Sharpe y Merton Miller, por su trabajo en fondos mutuales indexados, mejor aplicación conocida de la investigación que hicieron en las décadas de los cincuenta y sesenta del siglo pasado. En el artículo de BusinessWeek “Three Wise Men of Finance”[1], Christopher Farell redacta que Markowitz, en 1952, publicó el Portfolio Selection, que plasma la idea de diversificación de una cartera de acciones, con el objetivo de producir las máximas ganancias potenciales, dada la cantidad de riesgo que un inversor estuviera dispuesto a asumir. 

Por su parte, Sharpe desarrolló el Método de Valoración de Activos de Capital Capital Asset Pricing Model, versiones que se han usado como guía para toma de decisiones de inversiones. Miller, conjuntamente con Franco Modigliani, concibió el teorema de Modigliani-Miller, que pretende demostrar que el valor de cualquier empresa depende más de su poder de ganar, que de lo que reflejan sus estados contables. Fueron estos señores, los Reyes Magos de las Finanzas, quienes ayudaron a impulsar los mercados de capital globales, responsables, en gran parte, de la crisis que hoy estamos viviendo. Paradojas de la vida ¿Reyes o Diablos? (Adoración de los Reyes Magos, de Bartolomé Esteban Murillo; fuente: Wikimedia Commons). Fuente de la imagen: mvc archivo propio.

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[1]  Farell,  Christopher, Three Wise Men of Finance. BusinessWeej. 2009.