Reducir las Comisiones y Elevar la Liquidez

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La tarde de ayer la pasé asistiendo a una webmail a la que fui invitado[1] (Gracias), donde se trató el contenido del reciente Real Decreto (RD) 62/2018, por el que se modifica en España el Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por el Real Decreto 1588/1999 y el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004[2], publicado en el BOE el sábado diez de febrero y que se avanzó en el sitio Contable y Fiscal, texto "Liquidez de los planes y fondos de pensiones"[3].

El Ejecutivo español pretende aumentar la competencia en este segmento y elevar el atractivo de estos productos de ahorro. Con la norma se revisan a la baja las comisiones máximas de gestión en función de la política de inversión del fondo y, a su vez, se eleva la liquidez de esta alternativa de ahorro al permitir a los partícipes retirar, a partir de 2025, sin limitación, las aportaciones con una antigüedad de, al menos, diez años. Estas medidas van a beneficiar a más de ocho millones de ahorradores españoles que son en la actualidad partícipes de planes de pensiones.

El RD diferencia las comisiones de gestión según tres tipos de fondos de pensiones. Se aplica un máximo del 0,85 por 100 para fondos de renta fija, lo que supone una disminución de 65 puntos básicos[4]; un tope del 1,30 por 100 para fondos mixtos, 20 puntos básicos menos; y del 1,50 por 100 para fondos de renta variable[5]. Con los nuevos porcentajes, la comisión media calculada según la distribución del patrimonio entre los diferentes tipos de fondos baja del 1,50 por 100 al 1,25 por 100. A su vez, se reduce la comisión máxima de depósito del 0,25 por 100 al 0,20 por 100. 

Esta bajada de comisiones máximas se suma a la ya realizada en 2014[6]. La reducción de los costes de gestión y depósito tendrá un efecto positivo en la rentabilidad neta que obtienen los partícipes por sus ahorros, especialmente en los fondos de pensiones de renta fija[7]. La nueva norma regula la liquidez de los fondos y planes de pensiones. Así, se podrá disponer, sin limitaciones, de las aportaciones con una antigüedad de al menos diez años a partir del 1 de enero de 2025, lo que supondrá un estímulo para los ahorradores, en especial, para los más jóvenes.

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[1] Vía una corporación financiera de mi ámbito territorial de actuación.

[2] Si quieres acceder al documento, clickea AQUÍ. Sitio visitado el 14/02/2018.

[3] Velasco Carretero, Manuel. Liquidez de los planes y fondos de pensiones.Sitio Contable y Fiscal. Visitado el 14/02/2018.

[4] Frente al límite actual

[5] El mismo límite que ahora.

[6] Que supuso entonces una caída del 30 por 100.

[7] Que se han visto afectados por los bajos tipos de interés.